Off exchange retail forex traders

Nowa era regulacji dla detalicznych handlowców Forex 038 Brokerzy Nowa era regulacji dla rynku detalicznego OTC od 18 października 2017 r. Po kilku nieudanych próbach uregulowania handlu pozagiełdowego (OTC) lub off-exchange forex, Komisja Transakcji Futures Futures (CFTC) w końcu przyjęła zasady, które regulują ten ważny rynek. Ostateczne zasady, podsumowane poniżej, mają pewne istotne różnice w porównaniu z zasadami zaproponowanymi w styczniu bieżącego roku, ale podstawowe ramy, mające na celu ochronę przed nadużyciami finansowymi i ochronę małych inwestorów, pozostają w dużej mierze nienaruszone. CFTC znalazł się pod wielką presją, aby przyjąć ostateczne przepisy po przyjęciu przez Kongresy ustawy o reformie i ochronie konsumentów Dodd-Frank Wall Street. HR 4173 2017 (Dodd-Frank) w dniu 15 lipca 2017 roku. Prawdopodobnie najbardziej zamiatany nadzór finansowy od czasu Wielkiego Kryzysu, Dodd-Frank wyłączyłby dużą część rynku detalicznego OTC, jeśli CFTC nie zdołałby przyjąć ostatecznego zasady przed 19 października. Artykuł ten zawiera przegląd stanu regulacji handlu detalicznego OTC, prowadzący do Dodd-Frank, omawia zasady końcowe opublikowane przez CFTC w dniu 30 sierpnia (włączając w to, w jaki sposób te zasady różnią się od reguł proponowanych w styczniu) i przedstawia pewne sugestie dla podmiotów handlujących forex w świetle nowych przepisów. OTC Forex Przed Dodd-Frank Obligacje OTC były przedmiotem spornych kontrowersji od czasu powstania CFTC8217 w 1974 r. Obawiali się, że zaangażowanie CFTC8217 w rynki walutowe OTC przyczyni się do osłabienia ważnego rynku instytucjonalnego w walutach, Departament Skarbu lobbował na konkretne która została uwzględniona w ostatecznej wersji ustawy z dnia 1974 r. o komitecie ds. towarowych towarowych kontraktów terminowych, mającym na celu wykluczenie z umów CFTC8217 na rynku pozagiełdowym na rynku międzybankowym lub między duŜymi, instytucjonalnymi uczestnikami rynku. Język tej poprawki był jednak tak szeroki, że przynajmniej ze swej strony służyła wykluczeniu wszystkich umów dotyczących transakcji pozagiełdowych z jurysdykcji CFTC8217. Ta poprawka została następnie interpretowana na różne sposoby przez różne sądy, pozostawiając organowi CFTC8217 w odniesieniu do omawianego handlu detalicznego OTC. W 2000 r. Kongres uchwalił ustawę o modernizacji kontraktów terminowych na towarach (CFMA), która wprowadziła zmiany do ustawy o giełdach towarowych (CEA), a po raz pierwszy nadała jurysdykcji CFTC kontraktom handlu detalicznego OTC, które były opcjami lub kontraktami futures (w tym wariantami na kontrakty futures) . Specyficznie wyłączone z jurysdykcji CFTC8217, a zatem bezzwłocznie, były pewne transakcje walutowe OTC z inwestorami detalicznymi, w których kontrahentem była instytucja finansowa, pośrednik-broker, firma ubezpieczeniowa, finansowa spółka holdingowa lub bank inwestycyjny. Inwestorzy detaliczni, którzy zawarli kontrakty walutowe z tymi podmiotami, uczyniłby to w ramach ochrony reguł, przeciwdziałania nadużyciom finansowym i innym podmiotom regulującym pierwotny organ. Wyłączone z jurysdykcji CFTC również transakcje między uczestnikami rynku instytucjonalnego, zwanymi Kwalifikującymi się Uczestnikami Kontraktu (ECPs). Faktycznie, CFMA pomogła opisać granice jurysdykcyjne CFTC w odniesieniu do transakcji na rynku pozagiełdowym. Ponieważ CFMA nie przekazała CFTC żadnym organom regulacyjnym w odniesieniu do tych nowych przepisów, to Kongres i sądy miały odpowiedzieć na niejednoznaczności związane z zastosowaniem CFMA do kontraktów, które uważano za podobne kontrakty futures. Umowy te były często nazywane transakcjami spotowymi przez kontrahentów oferujących umowy, ale zamiast rzeczywiście rozstrzygać w drodze dostawy, jak prawdziwe kontrakty spotowe, kontrakty były nieustannie zwielokrotniane z każdym kontem klientów detalicznych odzwierciedlającym zyski i straty wynikające z wcześniejszych umów. W rzeczywistości jest tyle, ile działa na rynku handlu detalicznego w systemie OTC, a wielu uczestników rynku odnosi się do rynku podobnych umów jako rynku spot. Po podzieleniu kompetencji sądów dotyczących tego, czy CFTC ma jurysdykcję w odniesieniu do kontraktów typu futures, ustawa o reorganizacji Komisji Rynku Obrotu Futrami Obrachunkowymi z 2008 r. (CRA) wyjaśniła tę kwestię, zmieniając ponownie CEA i wyraźnie przyznając organowi CFTC uregulowania, a także tworzą reguły odnoszące się do, kontrakty terminowe typu futures oferowane lub zawierane z klientami detalicznymi na zasadzie dźwigni finansowej lub marginalnej. W dniu 30 sierpnia 2017 r. CFTC zaproponowała zasady przyznawania uprawnień agencji ratingowych i opublikowała ostateczne zasady regulujące rynek detaliczny handlu pozagiełdowego z 30 sierpnia 2017 r. Zasady końcowe CFTC8217s W dniu 30 sierpnia 2017 r. CFTC opublikowało ostateczne zasady regulujące transakcje OTC, pod nadzorem organu nadzoru. Reguły nakładają na rejestrację, rejestrowanie, raportowanie i wymagania operacyjne dla stron, które pośredniczą w handlu detalicznym OTC. Określają nową kategorię rejestrującego (utworzoną przez agencję ratingową), zwaną Retailed Exchange Dealers (RFED) i nakładają ograniczenia na RFED, a także kontrakty FCM, brokerów wprowadzających (IB), operatorów portów towarowych (CPO) , Doradców handlowych (CTA) oraz osób powiązanych, którzy uczestniczą w rynku detalicznym OTC. Poniżej przedstawiono niektóre z najbardziej godnych uwagi postanowień końcowych zasad handlu detalicznego CFTC8217s. Te zasady zaczną obowiązywać już dziś. Rozporządzenie CPO i CTA Osoby, które prowadzą fundusze handlu forex i te, które dostarczają porad handlowych dla klientów detalicznych, będą podlegały systemowi regulacyjnemu, który zasadniczo stara się traktować tych doradców na równi z CPO i CTA, które prowadzą handel tradycyjnym towarem giełdowym kontrakty na przyszłość i opcje. Co ciekawe, pojęcia "Operator basenów towarowych" i Doradca ds. Obrotu towarowego są definiowane oddzielnie w przepisach do celów obrotu pozagiełdowego w ramach obrotu poza rynkiem regulowanym, a nie są włączane przez odniesienie. Oznacza to, że doradcy forex w ramach obrotu forex będą podlegać odrębnemu reżimowi regulacyjnemu niż te, które handlują tradycyjnymi kontraktami towarowymi, zgodnie z ostatecznymi zasadami, nawet jeśli wydaje się być bardzo podobny. Rozporządzenie końcowe 5.1 (d) definiuje CPO na potrzeby nowej sekcji 5 (dotyczącej handlu detalicznego OTC), jako każda osoba, która prowadzi lub pozyskuje fundusze lub mienie na połączony pojazd inwestycyjny, który nie jest kwalifikującym się uczestnikiem kontraktu oraz że angażuje się w detaliczne transakcje walutowe. Osoby, które spełniają tę definicję, będą musiały zarejestrować się jako CPO i będą musiały spełnić wszystkie wymogi operacyjne, w tym ujawnienie, rejestrowanie, raportowanie i inne wymagania obowiązujące obecnie w odniesieniu do CPO w kontekście kontraktów na kontrakty futures i kontrakty na towary . Rozporządzenie końcowe 5.1 (e) definiuje CTA na potrzeby nowej sekcji 5 (dotycząca handlu detalicznego OTC), jako osoba wykonująca dyskrecjonalny organ handlowy lub uzyskując pisemne upoważnienie do wykonywania uznaniowego organu handlującego w imieniu lub w imieniu jakiegokolwiek osoba, która nie jest ECP, w związku z detalicznymi transakcjami na rynku Forex. Osoby spełniające tę definicję będą musiały zarejestrować się jako CTA i będą musiały spełnić wszystkie wymogi operacyjne, w tym ujawnienie, rejestrowanie, raportowanie i inne wymagania obowiązujące obecnie w odniesieniu do CTA w kontekście kontraktów futures na giełdzie i kontraktów na towary . CPO i CTA podlegające nowym regułom będą wymagane do prowadzenia rejestrów wszystkich komunikatów klienta związanych z możliwymi naruszeniami zasad CEA lub CFTC dotyczących rynku detalicznego OTC. Zapisy te będą musiały zostać przekazane do CFTC w ciągu 30 dni od otrzymania powiadomienia od doradców lub, jeśli to możliwe, od oszustwa w ciągu 3 dni od otrzymania. CPO i CTA podlegające nowym przepisom będą musiały również ujawnić w toku postępowania wszczętego w ciągu 45 dni od wniesienia odwołania, w przypadku wniesienia odwołania do CFTC. Rozporządzenie FCM i RFED CRA stworzyła nową kategorię rejestrującego, zwaną RFED, która ma na celu prawidłowe rejestrowanie tak zwanych FCMs obudowy lub tych FCM, które nie prowadzą obrotu towarowego kontraktami terminowymi lub futures, a jedynie pośrednimi transakcjami handlu detalicznego OTC . Nowo przyjęty system regulacyjny uwzględnia wymogi rejestracyjne dla RFED, które są bardzo podobne do wymagań dla FCM. Jednak zgodnie z zasadami wiele firm, które obecnie są zarejestrowane jako FCM, ale które nie są głównie lub w znacznym stopniu zajmują się futures na giełdzie, będą musiały wyrejestrować się jako FCMs i zarejestrować się jako RFED. Oba FCM i RFED będą musiały spełnić nowe wymogi dotyczące ujawniania informacji w związku z ich działalnością w handlu detalicznym OTC. Rozporządzenie 5.5 będzie wymagało, aby każda FCM i RFED ujawniała liczbę rachunków detalicznych prowadzonych przez FCM lub RFED, odsetek tych rachunków, które były opłacalne dla każdego z czterech ostatnich kwartałów, oraz stwierdzenie, że w przeszłości wyniki niekoniecznie wskazują przyszłych wyników. FCM i RFED będą również podlegały nowym wymogom kapitałowym netto określonym w CRA, w tym systemowi wczesnego ostrzegania, które wymagają zgłaszania informacji przez FCM i RFED, gdy kapitał staje się zbyt cienki. Wymóg kapitałowy netto w agencji ratingowej wynosi 20 milionów, co jest znacznie wyższe niż wymogi kapitałowe FCM dotyczące wyłącznie kontraktów terminowych na giełdzie. Według CFTC, ten wyższy próg może odzwierciedlać problematykę Kongresu związaną z ryzykiem dla klientów detalicznych z niedrobnokomórkowym FCM. FCM i RFED, które są niższe od wymogu kapitałowego netto zostaną zmuszone do likwidacji, jeśli nie będą w stanie wyleczyć tego niedoboru w ciągu dziesięciu dni roboczych. Nowe wymogi w zakresie rejestracji, ujawniania informacji o ryzyku i kapitału netto są powiązane z dodatkowymi wymaganiami dotyczącymi sprawozdawczości finansowej i prowadzenia księgowości, standardów handlowych oraz ujawniania informacji o toczących się postępowaniach sądowych, między innymi w celu zapewnienia ram służących zapobieganiu oszustwom i ochronie inwestorów detalicznych, angażuj się w transakcje walutowe. Regulacja IP Zgodnie z ostatecznymi zasadami, osoby, które pozyskują lub przyjmują zamówienia na FCM lub RFED w odniesieniu do transakcyjnych transakcji forex OTC, powinny zarejestrować się jako Broker Wprowadzający. CFTC zauważa, że ​​w przypadku braku takich wymogów rejestracyjnych powszechne były oszukańcze i oszukańcze praktyki sprzedaży. Reguły wymagają, aby banki komercyjne zachęcały klientów do transakcji detalicznych związanych z transakcjami pozagiełdowymi w ramach OTC, aby utrzymać wymogi kapitałowe netto mające zastosowanie do kontraktów terminowych typu futures i towarów lub zawierać umowy gwarancyjne z tymi FCM i RFED, z którymi mają powiązania. Ten wybór między wymogiem kapitałowym netto a umową gwarancyjną jest zmianą w proponowanych przepisach, które wymagałyby umów gwarancyjnych dla wszystkich IB prowadzących detaliczne rachunki forex. Zasady stanowią ponadto, że IP nie może być stroną więcej niż jednej umowy gwarancyjnej w danym czasie, skutecznie czyniąc IPs, którzy nie mogą lub nie chcą utrzymywać minimalnych wymogów kapitałowych netto wyłącznych agentów sprzedaży dla FCM lub RFED, które reprezentują. Regulacja kontraktów terminowych typu futures Kontrakty terminowe typu futures wyglądają podobnie na kontraktach forex, zasadniczo na równi z opcjami walutowymi OTC i futures. Kontrahenci, którzy oferują podobne kontrakty na rynku forex dla klientów detalicznych, będą musieli spełnić wymienione powyżej wymagania rejestracyjne, oprócz odpowiednich wymagań operacyjnych, obowiązków informacyjnych, prowadzenia dokumentacji i sprawozdawczości. Rzeczywiste transakcje kasowe, które agencja ratingowa definiuje jako transakcje, które rozliczają się poprzez faktyczne dostawy w ciągu 2 dni lub ustanawiają wykonalny obowiązek między kupującym a sprzedającym, które mają możliwość dostarczenia i przyjęcia dostawy w związku z ich działalnością, pozostają poza zakresem Właściwość CFTC8217s. CFTC ma obecnie szeroki organ ds. Zwalczania nadużyć finansowych w odniesieniu do kontraktów terminowych na kontrakty futures i sporządziła ostateczne przepisy w celu uznania tego nowego organu. Ostateczne zasady ograniczają dźwignię finansową dla klientów detalicznych (spoza ECP) ​​poprzez mechanizm, w ramach którego CFTC ustaliła parametry i przekazała uprawnienia do KOF w celu ustalenia określonych limitów w ramach tych parametrów. Uruchomienie wstępnych reguł przewiduje maksymalnie 50: 1 dźwignię na głównych walutach i 20: 1 we wszystkich innych walutach. Chociaż te parametry są surowsze niż ograniczenie 100: 1, które obecnie istnieje na rynku, są one znacznie niższe od proponowanego w styczniu poziomu 10: 1. Grupa CFTC otrzymała rekordową liczbę komentarzy na poziomie 10: 1 i złagodziła ten poziom w odpowiedzi na zdecydowanie negatywną odpowiedź. Ważne jest, aby pamiętać, że ostateczne ograniczenia dźwigni finansowej będą dotyczyć wyłącznie klientów detalicznych. Nie obejmuje to puli towarowych o łącznej wartości ponad 5 milionów aktywów tworzonych i obsługiwanych przez zarejestrowany CPO lub firmę prawidłowo powołującą się na zwolnienie z rejestracji CPO lub firm CTA, których klientami są wszystkie ECP, w tym osoby fizyczne lub podmioty z większą liczbą niż 10 milionów w aktywach. Nie wpływa to również na indywidualnych przedsiębiorców z ponad 10 milionami aktywów. Jednakże te próg aktywów ulegnie zmianie z dniem 16 lipca 2017 r. Z powodu postanowienia zawartego w Dodd-Frank w sekcji 741. Nie jest jasne, czy kontrahenci detaliczni działający za granicą będą chętni lub mogli zaoferować amerykańskim klientom detalicznym wyższy poziom niż przyjęte przez ostateczne zasady. Praktyczna zdolność CFTC do egzekwowania tych ograniczeń dźwigni wobec kontrahentów zagranicznych jest wątpliwa, ale ci kontrahenci nie mogą chcieć zwrócić na siebie uwagi rządu Stanów Zjednoczonych w tym zakresie. Jeśli kontrahenci z zagranicy są skłonni zaoferować dodatkowe wsparcie klientom detalicznym ze Stanów Zjednoczonych, klienci ci będą prowadzić obrót na własne ryzyko i bez nowych zabezpieczeń związanych z przeciwdziałaniem oszustwom zawartych w ostatecznych zasadach. Wpływ na handlarzy Forex Jako handlowca na rynku forex, powinieneś wziąć ten czas, aby zdawać sobie sprawę z tego, gdzie pasujesz do nowego programu regulacyjnego i dokładnie określić, jakie kontrakty, które sprzedajesz aktywnie w ramach CEA, zmienione tak dużą ilością prawodawstwa interwencyjnego . Należy również ustalić, w jaki sposób organy regulacyjne klasyfikują kontrahentów, których używasz do handlu walutą OTC. Zastanów się nad tym, ile dźwigni musisz zarabiać na zlecenie. Zastanów się, jakie koszty chcesz zaakceptować i jakie ryzyko chcesz ponieść, aby handlować dźwignią powyżej 50: 1 lub 20: 1, w zależności od przypadku. Pamiętaj, że przenosząc swoje konto do zagranicznego brokera, utracisz wszystkie zabezpieczenia CFTC zawarte w CRA i ostatnio przyjęte zasady. Dodatkowo, należy pamiętać, że ECP nie będą podlegać żadnym nowym ograniczeniom w zakresie dźwigni, więc możesz odkryć możliwość przekształcenia hobby handlu forex w profesjonalne przedsięwzięcie, jeśli uważasz, że możesz odnieść sukces. Dla przedsiębiorców, którzy są już specjalistami, doradzając osobnym rachunkom w OTC forex, upewnij się, że inwentaryzują klientów, czy te osoby i jednostki są ECP. Twój dostęp do dźwigni będzie ograniczony, jeśli twoi klienci nie są ECP. W przypadku profesjonalnych handlowców doradzających po łączeniu pojazdu inwestycyjnego w odniesieniu do forex w systemie OTC, będziesz musiał ograniczyć dźwignię, jeśli liczba posiadanych pul wynosi mniej niż 5 milionów. Zarówno doradcy forex, jak i operatorzy puli walutowych powinni też być przygotowani do rejestracji jako CTA i CPO. Ostateczne zasady CFTC8217s przynoszą wiele niezbędnych zabezpieczeń inwestorów na rynku detalicznym OTC i zmienią sposób, w jaki uczestnicy rynku prowadzą własną działalność i będą ze sobą współdziałać. Od tego momentu rynek walutowy będzie wyglądał znacznie bardziej jak na bardziej uregulowane rynki papierów wartościowych i towarów. Nadszedł czas, aby dowiedzieć się dokładnie, w jaki sposób te nowe przepisy wpływają na Twoją osobistą i profesjonalną działalność handlową. Czy nowe przepisy CFTC8217 mają wpływ na Ciebie Zadzwoń do nas pod numer 404-607-6940 lub e-maila160protected for a free consultation. Śledź nas na Twitterze InvestLawGroup, aby uzyskać aktualizacje na temat nowych przepisów dotyczących rynku Forex. ECP obejmuje, działając na własny rachunek, instytucję finansową, firmę ubezpieczeniową, firmę inwestycyjną, pakiet towarowy prowadzony przez zarejestrowany CPO o łącznej wartości aktywów powyżej 5 mm, podmiot o łącznej wartości powyżej 10 mm, dealer, FCM, jednostka o łącznej wartości aktywów powyżej 10 mm, działająca w imieniu innej ECP, CTA lub doradca inwestycyjny. Warto zauważyć, że ustawa o reformie dotyczącej murów na ulicy Dodd-Frank zawiera postanowienia zmieniające definicję ECP dla grup towarowych i osób fizycznych. Od 16 lipca 2017 r. Próg aktywów dla osób fizycznych zostanie podniesiony do 10 milionów zainwestowanych w sposób dyskrecjonalny. Obowiązujące w tym samym dniu przepisy dotyczące pul towarowych dla uczestników spoza ECP nie będą traktowane jako ECP. Przeczytaj nasz artykuł na temat tego rozwoju tutaj. Widzieć . Przepisy końcowe 5.1 (d) i (e) Określenie transakcji detalicznej transakcji walutowych zostało zdefiniowane w Rozporządzeniu Finałowym 5.1 (m) jako dowolnym kontem, umową, kontraktem lub transakcją opisaną w CEA Sec. 2 (c) (2) (B) lub ust. 2 (c) (2) (C). Sekcja CEA 2 lit. c) ust. 2 lit. B) dotyczy opcji i kontraktów terminowych na rynku pozagiełdowym (i opcji na kontrakty futures) oferowanych lub zawieranych z inwestorami detalicznymi. Sekcja CEA 2 (c) (2) (C) odnosi się do lewarowanych kontraktów futures na rynku Forex opartych na lewarach lub marginesach, podobnie jak kontrakty oferowane lub zawierane z inwestorem detalicznym. Skontaktuj się z nami, aby uzyskać bezpłatne konsultacjeInwestycje walutowe W dniu 10 września 2017 r. CFTC opublikowało w końcowych regulaminach federalnych przepisy dotyczące pozablokowych transakcji detalicznych w walutach obcych. (75 Fed., Nr 55410.) Przepisy wdrażają przepisy ustawy o reformie Wall Street w Dodd-Frank i ustawy o ochronie konsumentów oraz ustawy o żywności, konserwacji i energii z 2008 r., Które razem zapewniają CFTC szerokie uprawnienia do rejestracji i regulują podmioty chcące służyć jako kontrahenci lub pośrednie transakcje handlu zagranicznego (forex). Ostateczne przepisy obowiązują od 18 października 2017 roku. Ostatnie zasady forex nakładają wymogi dotyczące między innymi rejestracji, ujawniania, przechowywania danych, sprawozdawczości finansowej, minimalnego kapitału i innych zachowań biznesowych oraz standardów operacyjnych. Konkretnie przepisy wymagają rejestracji kontrahentów oferujących detaliczne kontrakty walutowe zarówno jako kontrahen - tów terminowych (FCM), jak i detalicznych dealerów handlu zagranicznego (RFED), nową kategorię rejestrującego. Osoby, które zażądają zleceń, dokonują dyskrecjonalnego organu handlowego lub zarządzają pulą w odniesieniu do handlu detalicznego, będą zobowiązane do rejestrowania, zarówno jako pośrednicy, doradcy ds. Handlu towarowego, podmioty działające na rynku towarowym (w stosownych przypadkach), jak i osoby powiązane z tymi podmiotami. Inne podmioty regulowane, takie jak instytucje finansowe oraz zarejestrowani maklerzy lub maklerzy zarejestrowani w SEC, mogą nadal pełnić rolę kontrahentów w tych transakcjach pod nadzorem ich głównych organów regulacyjnych. Ostateczne zasady obejmują wymogi finansowe mające na celu zapewnienie integralności finansowej firm zajmujących się detalicznymi transakcjami forex i solidnymi zabezpieczeniami klientów. Na przykład FCM i RFED są zobowiązane do utrzymania kapitału netto w wysokości 20 milionów plus 5 procent kwoty, o ile występują, w wyniku której zobowiązania wobec klientów detalicznych w handlu forex przekraczają 10 milionów. Korzystanie z kont detalicznych klientów forex podlega wymaganiu dotyczącemu depozytu zabezpieczającego określonemu przez Narodowe Stowarzyszenie Futures w granicach przewidzianych przez Komisję. Wszystkie detaliczne kontrahenci i pośrednicy forex są zobowiązani do rozpowszechniania oświadczeń o ujawnieniu informacji dotyczących ryzyka na rynku forex dla klientów i przestrzegania kompleksowych wymogów w zakresie rejestrowania i raportowania. W 2001 r., 2002 r. I 2007 r. Przed wydaniem proponowanych i ostatecznych zasad Komisji i Radzie Nadzoru Rozliczeniowego i Pośredniczącego wydano szereg porad dotyczących handlu zagranicznego przez klientów detalicznych. Poradniki te są zastępowane i nie są już skuteczne. Właściwość regulacyjna CFTCrsquos nie obejmuje oszustw w związku z wykorzystywaniem dolar amerykańskich do zakupu waluty obcej za rzeczywistą fizyczną dostawę. FTC Propozycje Forex w USA Rynek detaliczny zniknie 13 stycznia 2017 r. Komisja ds. Obrotu towarami futures (8220CFTC8221) wydała prasa wydanie na temat długo oczekiwanej propozycji reguły dotyczącej regulacji detalicznych transakcji walutowych. Wniosek ma na celu przyjęcie nowego systemu regulacyjnego w celu wprowadzenia w życie ustawy o reorganizacji CFTC z 2008 r. W szczególności dąży do rozwiązania kwestii, w jaki agencja federalna będzie zajmować się transakcjami pozagiełdowymi w walucie obcej wśród detalistów. Obecnie propozycja CFTC8217s jest otwarta dla opinii publicznej przez sześćdziesiąt dni (60) i została opublikowana w Rejestrze Federalnym 7 stycznia 2017 roku. Zanim jednak ktokolwiek zdąży wypowiedzieć uwagi, musi w pełni zrozumieć, co mówi propozycja. Co proponuje próba utworzenia Poniżej znajduje się zestawienie najważniejszych postanowień zawartych w projekcie CFTC8217s. Czytając te pozycje, proszę zauważyć, że nie są to jedyne zmiany w prawie, które zostały zaproponowane. Przeciwnie, te pozycje reprezentują to, co będzie najbardziej znaczące zmiany w branży z punktu widzenia byłego regulatora i profesjonalnego przemysłu są one przedstawione w kolejności od najważniejszych do najmniej. 1) CFTC zmienił definicję 8220-procentowych interesów 8221 (tj. Kontraktów terminowych) na transakcje handlu pozabilansowego (8220forex8221). Ta zmiana przyznaje jurysdykcję CFTC na rynku forex detalicznym Stanów Zjednoczonych. 2) Wraz z organem wymienionym w punkcie pierwszym powyżej, CFTC stworzy nową kategorię rejestracji dla detalicznych firm z walutą obcą: A) Dealerzy (obecnie FDM8217) w detalicznych transakcjach forex będą musieli zarejestrować się w handlu detalicznym dywidendami walutowymi lub (8220RFEDs8221) . B) Osoby lub podmioty, które żądają lub przyjmują zlecenia na RFED, handlowego rozrachunku futures (8220FCM8221) lub filii FCM będą musiały zarejestrować się jako Brokerzy wprowadzający (8220IBs8221). C) Osoby lub podmioty uprawniające do wykonywania czynności związanych z kontami będą musiały zarejestrować się jako Doradcy ds. Obrotu towarowego (8220CTAs8221). D) Osoby lub podmioty, które obsługują lub pozyskują fundusze lub nieruchomości na wspólną inwestycję, byłyby zobowiązane do zarejestrowania się jako operatorzy giełd towarowych (8220CPOs8221). E) Wszystkie osoby, które kwalifikują się jako 8220spotkane 8221 z powyższymi kategoriami rejestracji, będą wymagane do zarejestrowania się jako osoby powiązane (8220AP8217s). 3) Wszyscy Brokerzy Wprowadzający (8220IBs8221) i wszystkie osoby ubiegające się o rejestrację jako IB w związku z detalicznymi transakcjami forex będą zobowiązane do zawarcia umowy gwarancyjnej z RFED. 4) RFP i FCM, które prowadzą transakcje handlu detalicznego, będą musiały zebrać od swoich klientów depozyt zabezpieczający w wysokości nie mniejszej niż dziesięć procent nominalnej wartości detalicznej transakcji forex, która ma być przeprowadzona, a tym samym nakładanie ścisłego wskaźnika dźwigni 10: 1 . Implikacje Pozycje 1 i 2: Zaktualizowana definicja 8220Otrzymanie odsetek 8221: Zmiana definicji 8220Zamówień odsetek 8221 zawierających transakcje handlu detalicznego poza handlem forex daje pełną autoryzację detalicznego rynku walutowego w USA dla CFTC. W oparciu o tę korektę definicyjną CFTC będzie miała legalną zdolność wymagającą, aby specjaliści z forex mogli się zarejestrować w agencji. Oznacza to również, że ci specjaliści będą musieli zostać członkami organizacji samoregulacji (8220SRO8221), która w większości przypadków będzie Stowarzyszeniem Narodowego Futures (8220NFA8221). Firmy będą musiały zarejestrować się w prawach jako RFED, FCM, IB, CTA, i CPO, aby prosić o lub akceptować zamówienia klientów detalicznych. Wielu z tych firm8217s pracowników będzie wtedy również wymagane, aby stać się AP i dyrektorów biznesowych. Pozycja 3: Wszystkie IB8217 muszą być gwarantowane przez RFED: niniejsze postanowienie może być bardziej niszczące dla przemysłu forex Stanów Zjednoczonych niż jakiekolwiek inne. Powód, dla którego wymagane jest, aby RFED8217s ponosić całkowitą odpowiedzialność za działalność charytatywną i wyniki wszystkich wprowadzających brokerów, okazać się niemożliwe. Ponieważ nie ma takiej rzeczy, jak niezależny forex IB, nie wydaje się rozsądne, aby pomyśleć, że garstka RFED w Stanach Zjednoczonych będzie gotowa podjąć ryzyko zagwarantowania wszystkich agentów wprowadzających do kraju8217. Gdyby tak było, poziom odpowiedzialności, a także kapitał wymagany do tego, by stać za wynikami takich podmiotów, byłby oszałamiający. Dalszy wymóg ten całkowicie eliminuje rolę niezależnego IB, ponieważ wymaga od każdego zagwarantowanego IB wprowadzenia kont klientów tylko do swojego gwaranta RFED. To znacznie zmniejszy opcje strategii konsumenckiej i IB, a także może spowodować, że klienci będą mogli nawiązywać kontakty z wieloma domami maklerskimi. Z tych dwóch powodów oraz wymogu omówionego poniżej w punkcie 4 pośrednictwo maklerskie osób trzecich, jak obecnie istnieje, będzie pod ogromnym stresem. Punkt 4: Transakcje na rynku Forex muszą stosować się do dźwigni 10: 1: W tej części propozycji CFTC napisano więcej niż jakakolwiek inna i być może słusznie. Obecnie amerykańskie firmy mogą zaoferować klientom 100: 1 dźwignię, która jest już niższa niż dostępna w innych częściach świata. Obecnie klienci z USA wydają się zadowoleni z poziomu depozytów zabezpieczających, które obecnie mieszkają w parterze 1 lub 4 (wartość nominalna). Chociaż CFTC może uważać, że obniżenie dźwigni finansowej ze 100: 1 może być lepsze dla klientów (co w wielu przypadkach będzie), nie sądzę, aby w pełni uwzględnili konsekwencje tego działania. Przewiduje się, że w przypadku, gdy dźwignia w USA zostanie obniżona z 100: 1 do 10: 1, większość dokumentów w USA migruje do Wielkiej Brytanii. Indywidualni przedsiębiorcy publicznie wyrazili swoje zaniepokojenie publikowaniem wyższych poziomów marży w handlu w Stanach Zjednoczonych. W szczególności wiele osób podzieliło się, że dopóki dobrze uregulowane, podobne pod względem finansowym, miejsca handlowe istnieją na całym świecie w Stanach Zjednoczonych nie ma sensu z 10 depozytów zabezpieczających. Dlatego też, jeśli celem CFTC jest ochrona inwestorów z USA z ich nowym wnioskiem, co może się okazać gorsze. Jeśli klienci ze Stanów Zjednoczonych zostaną zachęceni do przeniesienia swoich kont za granicę, aby osiągnąć wyższą dźwignię, CFTC nie będzie już podlegać jurysdykcji nad firmami obsługującymi te konta, a kwestia ta stanie się dyskusyjna. Poza potencjalnie utratą jurysdykcji wobec amerykańskich środków pieniężnych, w przypadku wystąpienia exodusu kapitałowego w liczbie zredukowanej dźwigni finansowej, CFTC spowodowałaby, że RFID w Stanach Zjednoczonych zmniejszy konkurencję na arenie międzynarodowej. Konsekwencje tutaj są daleko idące, zwłaszcza jeśli chodzi o wielkość globalnej przestrzeni na rynku forex. Co więcej, ograniczenie dźwigni nawet o dziesięć razy znacznie obniży obroty handlu detalicznego walutami dla RFED. Gdyby tak się stało, firmy te prawdopodobnie poszukiwały nowych form dochodów, aby uzupełnić spadające marże zysku. Najprawdopodobniej zrobiliby to poprzez różne opłaty i dodatkowe prowizje za pośrednictwem szerszych spreadów handlowych. To również nie będzie dobre dla amerykańskiego sprzedawcy detalicznego lub RFED8217, które bezpośrednio i pośrednio tworzą liczne możliwości zatrudnienia. Co najgorsze, można sobie wyobrazić, że dostosowanie depozytu zabezpieczającego, zwłaszcza w połączeniu z wymogiem gwarancji IB8217, może przenieść niektóre RFED w całości z kraju. Opcje i długa droga Udostępnij swoje pomysły: teraz, gdy istnieje propozycja CFTC, co dalej w przypadku sprzedawców detalicznych z branży handlu detalicznego i firm pośrednictwa w Stanach Zjednoczonych Pierwszą rzeczą, którą należy wykonać, jeśli chce się skomentować ten wniosek, myśli do CFTC i twoich ustawodawców. CFTC zaakceptuje komentarze przez co najmniej sześćdziesiąt dni (60), począwszy od 7 stycznia 2017 r. Przy przesyłaniu w komentarzu ważne będzie użycie tematu 8220Proposed CFTC Regulation of Retail Forex 8221 Federal Register - 7 stycznia 2017. Po tym będzie na pewno umieść w korespondencji numer identyfikacyjny propozycji, czyli RIN3038-AC61. Specjaliści branżowi: profesjonaliści z branży, którzy jeszcze nie zarejestrowali się w CFTC i wybrali się do członków NFA, jest teraz czas. Możliwe, że CFTC może zmienić niektóre z proponowanych poprawek, jeśli uzna to za słuszne komentarze od opinii publicznej. Jest jednak mało prawdopodobne, aby wymóg pominięcia wymogu, aby wszyscy specjaliści z forex, aby zostać rejestrującym CFTC i członkami DSRO. W krótkim czasie każda firma forex w kraju będzie musiała się zarejestrować, a to z kolei stworzy masywny dziennik z NFA. Aby dowiedzieć się więcej na temat tego procesu zaleca się skontaktowanie się z prawnikiem i natychmiast zasięgnąć porady. Ze względu na czas wrażliwy charakter tego wymogu warto byłoby poszukać firmy, która jest dobrze zorientowana w forex zgodności. Co najważniejsze, powinni oni być świadomi aktualnej propozycji CFTC8217. Handlowcy detaliczni: Osoby prowadzące handel detaliczny forex będą musiały rozważyć implikacje konieczności składania aż dziesięciu razy więcej kapitału, aby utrzymywać otwarte transakcje. To znacząco zmieni strategie handlowe i znacząco zmniejszy rozmiar stanowisk, jakie może zainicjować dana osoba. Klienci powinni porozmawiać z odpowiednimi domami maklerskimi, CFTC, NFA i ich ustawodawcami, aby poinformować ich, jak ta reguła wpłynie na ich handel. Informacje na tych stronach zawierają wypowiedzi wybiegające na przyszłość, wiążące się z ryzykiem i niepewnością. Rynki i instrumenty profilowane na tej stronie służą wyłącznie celom informacyjnym i nie powinny w jakikolwiek sposób dotyczyć zalecenia zakupu lub sprzedaży tych papierów wartościowych. Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy wykonać własne badania. Firma FXStreet w żaden sposób nie gwarantuje, że informacje te są wolne od błędów, błędów lub istotnych nieprawidłowości. Nie gwarantuje również, że informacje te mają charakter czasowy. Inwestowanie w Forex pociąga za sobą duże ryzyko, w tym utratę całości lub części inwestycji, a także emocjonalne cierpienie. Ty jesteś odpowiedzialny za wszelkie ryzyko, straty i koszty związane z inwestowaniem, w tym całkowite straty kapitału.